Cos'è rendiconto finanziario?

Rendiconto Finanziario: Una Panoramica

Il rendiconto finanziario, noto anche come cash flow statement, è uno dei tre principali documenti contabili (insieme al bilancio e al conto%20economico) che fornisce informazioni sui flussi di cassa in entrata e in uscita di un'azienda durante un determinato periodo di tempo. In pratica, mostra come un'azienda genera e utilizza la liquidità.

Scopo:

Lo scopo principale del rendiconto finanziario è quello di fornire informazioni utili per valutare la capacità di un'azienda di:

• Generare flussi di cassa futuri.
• Far fronte ai propri obblighi finanziari.
• Finanziare la propria crescita.
• Distribuire dividendi.

Struttura:

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre sezioni principali:

1. Attività Operativa (Operating Activities): Questa sezione riporta i flussi di cassa derivanti dalle attività principali dell'azienda, come la vendita di beni o la fornitura di servizi. Utilizza due metodi principali per calcolare i flussi di cassa operativi:

   • Metodo Diretto: Riporta direttamente le entrate e le uscite di cassa operative.
   • Metodo Indiretto: Parte dall'utile netto e lo adatta per gli effetti delle transazioni non monetarie, come l'ammortamento, le variazioni delle attività operative (es. crediti verso clienti, rimanenze) e delle passività operative (es. debiti verso fornitori). È il metodo più comunemente utilizzato.

2. Attività di Investimento (Investing Activities): Questa sezione riguarda i flussi di cassa derivanti dall'acquisto e dalla vendita di attività a lungo termine, come immobili, impianti e macchinari (immobilizzazioni materiali) o investimenti in titoli. Un flusso di cassa in uscita in questa sezione indica un investimento, mentre un flusso di cassa in entrata indica una dismissione di attività.

3. Attività di Finanziamento (Financing Activities): Questa sezione comprende i flussi di cassa derivanti da transazioni con i finanziatori e i proprietari dell'azienda. Ad esempio, include l'emissione di azioni o obbligazioni, la riacquisizione di azioni proprie, il pagamento di dividendi e l'ottenimento o il rimborso di prestiti.

Importanza per gli Analisti:

Il rendiconto finanziario è uno strumento fondamentale per gli analisti finanziari, in quanto permette di:

• Valutare la solidità finanziaria di un'azienda.
• Prevedere i futuri flussi di cassa.
• Determinare la capacità di un'azienda di finanziare la propria crescita e di resistere a periodi di crisi.
• Confrontare la performance di diverse aziende.
• Identificare potenziali problemi di liquidità.

Limitazioni:

Nonostante la sua importanza, il rendiconto finanziario presenta anche alcune limitazioni. Ad esempio, non fornisce informazioni complete sulla redditività di un'azienda, che è meglio valutata attraverso il conto economico. Inoltre, la preparazione del rendiconto finanziario richiede una profonda comprensione delle regole contabili e una certa dose di giudizio da parte del management.